TAEE3, TAEE4 OU TAEE11, QUAL COMPRAR?

Se você está pensando em investir em ações da Taesa (Transmissora Aliança de Energia Elétrica), pode se deparar com diferentes códigos de ações, como TAEE3, TAEE4 e TAEE11.

Mas qual deles é o mais adequado para você?

Neste post, vamos analisar essas opções e ajudá-lo a tomar uma decisão informada.

Veja a análise completa:

O que faz a Taesa?

TAESA (Transmissora Aliança de Energia Elétrica) é uma das principais empresas de transmissão de energia elétrica do Brasil. Primeiramente, sua principal atividade é a construção, operação e manutenção de linhas de transmissão, responsáveis por transmitir a energia gerada pelas usinas para os centros de consumo.

Em números, a TAESA possui 40 concessões em 18 estados diferentes, 14 mil km em linhas de transmissão e 101 subestações.

Taesa é um bom investimento?

A TAESA se destaca no mercado e é popular entre os investidores por diversos motivos.

Em primeiro lugar, a empresa possui um modelo de negócio estável e previsível, uma vez que a transmissão de energia é uma atividade essencial e regulada. Ou seja, a TAESA possui contratos de longo prazo com garantias de receita, proporcionando uma certa previsibilidade de fluxo de caixa e resultados consistentes.

Além disso, a TAESA tem uma presença significativa em diferentes regiões do Brasil, com um amplo portfólio de ativos de transmissão. Isso confere à empresa uma diversificação geográfica, reduzindo o risco associado a eventuais problemas em uma determinada região do país.

Outro fator que contribui para a popularidade da TAESA entre os investidores é a sua política de distribuição de dividendos. A empresa tem um histórico consistente de distribuição de parte dos seus lucros aos acionistas, o que atrai investidores em busca de retornos financeiros regulares.

Qual o futuro da Taesa?

Um estudo do Observatório de Mercados de Energia Mundial aponta que o Brasil deve crescer sua demanda por energia em 60% até 2040 e a Taesa pode ser uma das empresas a se beneficiar desse crescimento em potencial.

A TAESA também possui uma gestão eficiente e foco na excelência operacional, buscando constantemente otimizar seus processos e aumentar a eficiência de suas linhas de transmissão. Isso contribui para a redução de custos e melhoria dos resultados financeiros da empresa.

Em resumo, a TAESA é uma empresa de transmissão de energia elétrica com um modelo de negócio estável, diversificação geográfica, política de distribuição de dividendos atrativa e uma gestão eficiente. Esses fatores têm contribuído para a popularidade da TAESA entre os investidores, que buscam uma combinação de segurança, rentabilidade e potencial de crescimento.

Qual a diferença entre TAEE3, TAEE4 e TAEE11

A principal diferença é que a TAEE3 representa as ações ordinárias (ON) da Taesa, que conferem direito a voto em assembleias, enquanto a TAEE4 representa as ações preferenciais (PN), que possuem prioridade no recebimento de dividendos. Por fim, a TAEE11 é um certificado de depósito de ações (Unit) da Taesa, que combina tanto ações ordinárias quanto preferenciais (1 ON e 2 PN).

TAEE3 ou TAEE11?

Historicamente, TAEE3 tem pago dividendos, assim como a TAEE11. Ainda assim, a TAEE11 tem direito de preferência nos dividendos, por ser uma UNIT composta por 1 ação TAEE3 e 2 ações TAEE4.

Assim, para o pequeno investidor que deseja garantir seus dividendos, a TAEE11 recebe os dividendos das 3 ações (1 TAEE3 + 2 TAEE4), com o direito de preferência de dividendos equivalente a 2 ações TAEE4.

TAEE3 ou TAEE4?

Para o pequeno investidor, a TAEE4 é preferível por ter o direito de preferência sobre os dividendos. A TAEE3 tem direito ao voto.

TAEE4 ou TAEE11?

A TAEE4 será preferida pelos pequenos investidores, pois recebe o direito de preferência aos dividendos. A ação TAEE11 é uma unit que equivale a 3 ações (1 TAEE3 + 2 TAEE4), ou seja, possui o direito de preferência de dividendos da TAEE4, porém é 3 vezes mais cara.

TAEE3, TAEE4 ou TAEE11, qual comprar?

Leve em conta seus objetivos de investimento pessoal. Primeiramente, se você busca rendimento de dividendos, TAEE4 é a melhor opção por oferecer preferência no pagamento dos dividendos.

Por outro lado, se você deseja ter influência nas decisões da empresa, TAEE3 é mais adequada, que te dá direito à voto nas decisões da companhia.

A TAEE11 é perfeita para ter os 2 direitos (de preferência aos dividendos e direito ao voto), porém tem um custo maior que escolher as outras opções. Ela tem praticamente 3 vezes o valor das outras ações por ser uma UNIT, a combinação de 3 ações (2 TAEE4 e 1 TAEE3).

AçãoPreçoNossa DecisãoMotivo
TAEE3R$ 12,24Melhor para o grande investidorDireito ao voto nas decisões da empresa
TAEE4R$ 12,37Melhor para o pequeno investidorPossui preferência nos dividendos
TAEE11R$ 37,00Melhor para o grande investidorPreferência nos dividendos e direito ao voto

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Indicadores TAESA:

Os indicadores de valuation da TAESA (TAEE3, TAEE4) mostram os seguintes resultados (atualizado Jan/2024):

  • DY (Dividend Yield): 6,2%
  • P/L (Preço/Lucro): 10,97
  • P/VP (Preço/Valor Patrimonial): 1,89
  • LPA (Lucro por Ação): 3,32
  • VPA (Valor Patrimonial por Ação): 19,31
  • P/SR (Preço/Vendas): 4,97
  • P/EBIT (Preço/EBIT): 7,96
  • EV/EBIT (Valor da Empresa/EBIT): 13,28
  • EV/EBITDA (Valor da Empresa/EBITDA): 13,1

Os indicadores de rentabilidade da TAESA apresentam os seguintes resultados:

  • CAGR RECEITA 5A (Crescimento da Receita em 5 anos): 19,43%
  • CAGR LUCRO 5A (Crescimento do Lucro em 5 anos): 12,03%
  • ROE (Return on Equity): 17,2%
  • ROIC (Return on Invested Capital): 10,64%
  • GIRO ATIVOS (Giro dos Ativos): 0,13
  • MARGEM BRUTA: 68,87%
  • MARGEM EBIT: 60,39%
  • MARGEM LÍQ. (Margem Líquida): 44,57%

Os indicadores de endividamento da TAESA são os seguintes:

  • LIQ. CORRENTE (Liquidez Corrente): 2,71
  • DÍVIDA LIQ / PL (Dívida Líquida/ Patrimônio Líquido): 1,26
  • DÍV. LIQ / EBITDA (Dívida Líquida/EBITDA): 5,41
  • PL / ATIVOS (Patrimônio Líquido/Ativos): 0,34

Esses indicadores fornecem informações sobre a valuation, rentabilidade e endividamento da TAESA e desse modo, ajudam os investidores na análise e tomada de decisões em relação às ações da empresa. Fonte: Status Invest e Fundamentus

Vantagens e Desvantagens de TAEE3, TAEE4 e TAEE11

Vantagens e desvantagens de TAEE3:

A princípio, as ações ordinárias (TAEE3) oferecem a vantagem de poder participar nas decisões da empresa, através do direito a voto em assembleias. No entanto, é importante ressaltar que o poder de voto pode ser diluído por outros acionistas com maior volume de ações.

Vantagens e desvantagens de TAEE4:

Sobretudo, as ações preferenciais (TAEE4) têm a vantagem de receber prioridade no recebimento de dividendos. Isso significa que, caso a empresa distribua dividendos, os detentores de TAEE4 serão os primeiros a recebê-los. No entanto, pode haver uma possível desvantagem em termos de liquidez, já que a demanda por essas ações pode ser menor em comparação com as ordinárias.

Vantagens e desvantagens de TAEE11:

TAEE11 é um certificado de depósito de ações que combina tanto as ações ordinárias quanto as preferenciais da Taesa. Essa opção oferece a vantagem da diversificação de riscos, pois você estará adquirindo uma combinação de ambas as ações. No entanto, é importante destacar que o custo de investimento pode ser potencialmente mais alto em comparação com a compra separada de TAEE3 e TAEE4.

TAEE11 paga dividendos mensais?

A Taesa (Transmissora Aliança de Energia Elétrica) é conhecida por pagar dividendos regularmente aos seus acionistas. Ainda assim, para o recebimento mensal garantido, o investimento mais apropriado são os fundos imobiliários que todo mês pagam dividendos.

Você pode encontrar algumas opções ao comparar os melhores fiis de Shopping e os melhores fiis de logística, com diversos exemplos para avaliar.

Ações por outro lado não tem a obrigação de pagar todo o lucro em forma de dividendos, pois a empresa pode decidir reter o lucro para re-investir no negócio da empresa, buscando fazer a empresa crescer (e eventualmente o preço da ação também) em detrimento dos dividendos regulares.

Assim, ao comparar os dividendos pagos por ação, é importante comparar a taxa de dividendos pagos nos últimos 12 meses ou prazos maiores, como 36 meses. Para isso, veja o que é o Dividend Yield e como calcular para ações ou Fundos imobiliários.

Então embora a Taesa seja conhecida por sua política de distribuição de dividendos, a TAEE11 não necessariamente pagará dividendos mensalmente. Os pagamentos de 2022 e 2023 estão na tabela abaixo:

TIPODATA COMPAGAMENTOVALOR
DIVIDENDO03/01/202416/01/20240,66184008
DIVIDENDO13/11/202315/12/20230,01183035
JCP13/11/202315/12/20230,58194821
DIVIDENDO07/08/202329/08/20230,28212665
JCP07/08/202329/08/20230,62771745
DIVIDENDO03/05/202329/08/20230,07561162
DIVIDENDO10/01/202323/01/20231,33527274
DIVIDENDO14/11/202205/12/20220,13108716
DIVIDENDO14/11/202205/12/20220,32917244
JCP14/11/202205/12/20220,60034661
JCP15/08/202226/08/20220,57455667
DIVIDENDO15/08/202226/08/20220,89637211
DIVIDENDO09/05/202231/05/20222,32306325
Fonte: Status Invest

Como comprar TAEE11 fracionada?

A compra de ações fracionadas, incluindo TAEE11, pode ser realizada por meio de uma corretora de valores mobiliários, com o código TAEE11F. Para comprar TAEE11 de forma fracionada, siga os seguintes passos:

  1. Escolha uma corretora com taxa zero de corretagem para ações: Pesquise e compare as melhores corretoras de valores e selecione aquela que, pelo menos, ofereça corretagem zero na negociação de ações na bolsa de valores. Verifique se a corretora oferece a opção de compra de ações fracionadas.
  2. Abra uma conta: Abra uma conta na corretora selecionada. Geralmente, esse processo envolve o preenchimento de formulários e a apresentação de documentos necessários, como RG, CPF e comprovante de residência.
  3. Deposite fundos: Após a abertura da conta, será necessário depositar fundos para realizar a compra das ações fracionadas. Siga as instruções da corretora para realizar o depósito.
  4. Acesse a plataforma de negociação (Homebroker): Faça login na plataforma de negociação fornecida pela corretora. Essa plataforma permite que você visualize as cotações das ações e realize ordens de compra e venda.
  5. Localize o código TAEE11F: Utilize a plataforma de negociação para localizar o código TAEE11F. A TAEE11F é a versão fracionada da TAEE11. Ao comprar ações, você compra em lotes de 100 (100 ações da TAEE11 é o mínimo investimento). Com a TAEE11F, você pode comprar de 1 em 1.
  6. Insira os detalhes da compra: Informe a quantidade de ações fracionadas de TAEE11F que deseja comprar e especifique o preço ou opte pela compra no mercado, pelo preço disponível no momento.
  7. Envie a ordem de compra: Após preencher todos os detalhes da compra, envie a ordem de compra por meio da plataforma de negociação. Aguarde a confirmação da ordem.
  8. Acompanhe sua posição: Após a execução da ordem de compra, você terá uma posição em TAEE11F. Acompanhe suas posições por meio da plataforma de negociação da corretora.

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